O sistema Credit Guide (CG) analisa automaticamente a saúde financeira de empresas de capital aberto (categorias A e B) — exclusivamente aquelas que possuem emissões de debêntures com referência ANBIMA — a partir dos dados da CVM, gerando avaliações qualitativas (Avaliação CG) e scores quantitativos (Score CG) baseados em indicadores financeiros fundamentalistas.
Avaliação CG
Classificação qualitativa da saúde financeira da empresa em 4 dimensões:
Alavancagem e Endividamento: Capacidade de suportar dívidas
Geração de Caixa: Capacidade de gerar recursos operacionais
Liquidez e Solvência: Capacidade de honrar compromissos
Rentabilidade e Eficiência: Capacidade de gerar retorno sobre capital
Cada dimensão recebe uma classificação: Muito Bom, Bom, Regular, Ruim ou Muito Ruim.
Também é gerada uma Avaliação Final do Risco de Crédito: Risco Muito Baixo, Risco Baixo, Risco Médio, Risco Alto, Risco Muito Alto ou Risco Não Classificado.
Score CG
Indicador numérico de 1 a 5 derivado das avaliações categóricas:
Muito Ruim = 1
Ruim = 2
Regular = 3
Bom = 4
Muito Bom = 5
O Score CG é a média de 3 avaliações independentes, garantindo maior robustez na classificação.
Como Funciona o Processo de Análise
Etapa 1: Análise Individual de Indicadores
O sistema analisa 28 indicadores financeiros da empresa, incluindo:
Alavancagem (Dívida Bruta/PL, Dívida Líquida/EBITDA, etc.)
Liquidez (Liquidez Corrente, Liquidez Seca, Liquidez Geral, etc.)
Geração de Caixa (FCF, EBITDA, Índice de conversão de caixa, etc.)
Rentabilidade (ROIC, ROE, Margens, Giro do Ativo, etc.)
Ciclo Operacional (Prazos médios de recebimento, estoque e fornecedores)
Para cada indicador:
Coleta dados históricos da empresa (trimestres anteriores)
Compara com estatísticas setoriais (quartis Q1, mediana, Q3)
Analisa tendências temporais e posicionamento relativo ao setor
Gera texto analítico detalhado
Resultado: 28 análises textuais individuais.
Etapa 2: Consolidação dos Relatórios (3 runs)
As 28 análises são sintetizadas em um relatório consolidado estruturado:
Resumo Executivo
Destaques por Categoria (4 seções)
Visão Geral com avaliação de risco
Característica importante: Esta etapa é executada 3 vezes de forma independente, gerando 3 versões do relatório. Isso aumenta a robustez e reduz vieses pontuais.
Resultado: 3 relatórios consolidados.
Etapa 3: Avaliação e Formatação
A partir dos 3 relatórios consolidados:
Avaliação Categórica: Para cada relatório, extrai as classificações das 4 dimensões + risco final
Resultado: 3 conjuntos de avaliações (1 por run)
Relatório Final: Mescla os 3 relatórios em um único documento formatado com gráficos
Cálculo do Score CG
O Score é calculado em 3 passos:
Transformação categórica → numérica: Muito Ruim=1, Ruim=2, Regular=3, Bom=4, Muito Bom=5
Score Final e Score da Seção: Média dos 3 runs
Score_CG = (Score_Run1 + Score_Run2 + Score_Run3) / 3
Exemplo:
Run 1: Bom (4), Regular (3), Bom (4), Muito Bom (5) → Score = 4.0
Run 2: Bom (4), Bom (4), Bom (4), Bom (4) → Score = 4.0
Run 3: Regular (3), Bom (4), Bom (4), Muito Bom (5) → Score = 4.0
Score CG Alavancagem: 4.0
Run 1: Risco Baixo (4), Risco Médio, Risco Baixo (4), Risco Muito Baixo (5) → Score = 4.0
Run 2: Risco Baixo (4), Risco Baixo (4), Risco Baixo (4), Risco Baixo (4) → Score = 4.0
Run 3: Risco Médio, Risco Baixo (4), Risco Baixo (4), Risco Muito Baixo (5) → Score = 4.0
Score CG: 4.0
Interpretação dos Resultados
Score CG (Escala Numérica)
4.5 - 5.0: Excelente qualidade de crédito
3.5 - 4.4: Boa qualidade de crédito
2.5 - 3.4: Qualidade regular, requer monitoramento
1.5 - 2.4: Qualidade baixa, riscos elevados
1.0 - 1.4: Qualidade muito baixa, riscos críticos
Avaliação CG (Escala Qualitativa)
Muito Bom: Desempenho excepcional, bem acima do setor
Bom: Desempenho sólido, acima do setor
Regular: Desempenho na média, alguns pontos de atenção
Ruim: Desempenho abaixo do setor, riscos identificados
Muito Ruim: Desempenho preocupante, riscos significativos
Risco de Crédito Final
Risco Muito Baixo/Baixo: Empresa saudável, boa capacidade de pagamento
Risco Médio: Capacidade adequada, mas com pontos de atenção
Risco Alto/Muito Alto: Fragilidades importantes, capacidade comprometida
Fontes de Dados
Dados da Empresa: Indicadores financeiros trimestrais (ITR/DFP) submetidos à CVM
Estatísticas Setoriais: Quartis calculados a partir do universo de empresas do mesmo setor
Frequência: Trimestral, acompanhando divulgação das demonstrações financeiras
Observações Importantes
Análise Quantitativa: O sistema foca exclusivamente em indicadores financeiros objetivos, não considera fatores qualitativos (governança, marca, perspectivas de mercado).
Comparação Setorial: As avaliações são relativas ao setor. Uma empresa “Bom” em um setor pode ter indicadores diferentes de uma empresa “Bom” em outro setor.
Limitações: Não substitui análise de crédito completa. Use como ferramenta de triagem e monitoramento, complementando análises qualitativas e Due Diligence.