O que responde: como separar crescimento por captação de crescimento por rentabilidade, e o que cada parcela do fluxo de cotas significa.
PL e número de cotistas
A evolução mensal do patrimônio líquido da classe e do número de cotistas, lidos juntos, separa crescimento por captação de crescimento por rentabilidade: patrimônio subindo com número de cotistas estável indica que o fundo rendeu ou que os cotistas atuais aportaram mais; os dois subindo indicam entrada de novos investidores.
Fluxo de cotas
fluxo líquido = captações − resgates − amortizações
As três parcelas são coisas distintas. Captação é dinheiro novo entrando pela emissão de cotas. Resgate é a saída de um cotista que pediu seu dinheiro de volta. Amortização é devolução programada de capital a todos os cotistas, típica de fundos que estão liquidando a carteira — não é saída por iniciativa do investidor. Resgates solicitados e ainda não pagos não entram na conta — só o que foi efetivamente pago no mês. Fluxo líquido negativo significa que saiu mais do que entrou no mês.
No screening, as versões percentuais dividem cada parcela pelo PL de fechamento da última competência reportada antes do mês — o tamanho do movimento em relação ao fundo no início do mês. Não têm teto: fundos em ramp-up captam múltiplos do próprio PL.
Condomínio e prazos de resgate
Aberto: o cotista pode pedir resgate. Fechado: não pode — a saída é só por amortização ou no fim do prazo do fundo. Nos fundos abertos, o prazo de conversão diz quantos dias após o pedido a cota é precificada, e o prazo de pagamento, quantos dias após o pedido o dinheiro é pago ao cotista.
Fonte: tooltips dos gráficos PL/Cotistas e Fluxo de cotas (detalhe do ativo) + tooltips das colunas de movimentação mensal e condomínio do screening.