O que cada recurso do Comparador de fundos faz — e exemplos de como usar uma amostra de pares para avaliar um fundo.
Montar a comparação
Defina a amostra de pares e escolha quais fundos analisar de perto.
Amostra do Screening
Carrega no comparador uma lista salva no Screening de fundos. Essa lista vira a amostra de pares: a régua contra a qual cada fundo é medido.
Como usar
No Screening de fundos, aplique os filtros e salve a lista. No comparador, clique em Lista do screening, marque a lista e clique em Adicionar fundos — o botão mostra quantos fundos vão entrar. O passo a passo está em Como montar uma amostra de fundos no Screening.
Exemplos práticos
Pares de verdade: para um fundo de ações long-only, filtre Categoria Ações, % Ações (Brasil) alto, % Derivativos baixo e o mesmo prazo de resgate. A mediana passa a refletir quem disputa o mesmo investidor.
Crédito privado: use a categoria Crédito Privado (CG) para separar isentos de não isentos e fundos por faixa de liquidez antes de comparar.
Upload de CSV
Carrega uma lista própria de fundos, identificados por CNPJ, código ANBIMA ou ticker, quando você já tem um benchmark interno.
Como usar
Clique em Upload de arquivo CSV, envie o arquivo e confirme em Adicionar fundos. O sistema mostra quantos fundos encontrou e lista os identificadores que não correspondem a nenhum fundo. O arquivo baixado do Screening, em Baixar lista (.csv), também é aceito.
Exemplos práticos
Lista do comitê: suba os fundos aprovados pela sua casa e compare candidatos novos contra a mesma régua.
Carteira do cliente: suba os fundos que o cliente já tem para ver a posição de cada um entre os pares e a correlação entre eles.
Fundos selecionados
Escolhe até 10 fundos da amostra para os gráficos de rentabilidade histórica, correlação e histórico de indicadores. O botão aparece quando a comparação tem mais de 10 fundos.
Como usar
Clique em Fundos selecionados (máx. 10), marque os fundos e clique em Aplicar. Sem uma escolha manual, os gráficos mostram os 10 fundos de maior PL da amostra, e uma faixa amarela avisa isso. O passo a passo está em Como selecionar e destacar fundos nos gráficos.
Exemplos práticos
Shortlist: use a tabela da amostra inteira para achar os finalistas e selecione só eles para o mergulho nos gráficos.
Destacar fundos
Marca até 10 fundos sobre a estatística da amostra inteira, nas seções de mediana e dispersão, dados dos fundos e risco x retorno.
Como usar
Em cada uma dessas seções, abra Destacar fundos (máx. 10), marque os fundos e clique em Aplicar. Cada seção guarda o próprio destaque.
Exemplos práticos
Onde meu fundo está: destaque o fundo analisado e veja, mês a mês, se ele fica acima ou abaixo da mediana dos pares.
Análise
Seis visões que comparam os fundos entre si e contra a amostra.
Rentabilidade histórica
Retorno acumulado dos fundos selecionados e de um ou mais benchmarks, como CDI, IBOV, IMA-B, IFIX e IPCA.
Como usar
Escolha o período (3M, 6M, 1A, 3A, Total ou Personalizado). Em Benchmark, marque os índices e clique em Aplicar — o CDI Bruto já vem marcado. Passe o mouse sobre o gráfico para ver o retorno de cada fundo numa data, e clique e arraste para ampliar um trecho. Em Total, a comparação começa na data de início do fundo mais recente, para que todos partam do mesmo ponto.
Exemplos práticos
Período de estresse: use Personalizado para isolar uma queda de mercado e ver quem caiu menos. Cada fundo parte de 0% na data escolhida.
Contra o índice certo: compare fundos de ações com o IBOV e fundos de inflação com o IMA-B, não só com o CDI.
Rentabilidade: mediana e dispersão
Mediana e faixas de percentis (P25–P75 e P10–P90) do retorno da amostra em janela móvel, mês a mês.
Como usar
Escolha o período (6M, 1A, 5A, Ótima ou Todos), a Janela (3M, 6M, 12M ou 24M), a Ponderação (Equal-weight ou PL) e o Benchmark, e destaque os fundos que quer posicionar. Passe o mouse sobre o gráfico para ver a mediana, as faixas, o benchmark e os fundos destacados em cada mês.
Fundos que ainda não têm histórico suficiente para a janela ficam fora da distribuição, e uma faixa amarela informa quantos são. No período Ótima, o gráfico começa quando o fundo mais novo da comparação completa a janela escolhida. Em listas grandes, esse período pode ficar curto, e a tela avisa.
Exemplos práticos
Consistência: um fundo que fica acima da mediana na maioria das janelas é mais previsível que outro que alterna entre os extremos.
Fundo típico x dinheiro: compare a mediana Equal-weight com a ponderada por PL para ver se os fundos grandes se comportam diferente dos pequenos.
Dados dos fundos
Tabela com os indicadores de toda a amostra e três linhas fixas no topo: Mediana, P25 e P75. Os fundos destacados aparecem logo abaixo delas.
Como usar
Escolha a janela (6M, 1A, 2A, 5A, Ótima ou Personalizada). Para incluir indicadores, abra Adicionar coluna, marque os campos e clique em Aplicar: as colunas novas entram no fim da tabela. Clique no cabeçalho para ordenar. Os troféus marcam o 1º, 2º e 3º lugar de cada coluna, e fundos empatados dividem a posição. Valores negativos aparecem em vermelho.
Abaixo do nome de cada fundo aparecem a data da última cota usada e a série: Patrimonial (cota do fundo) ou Mercado (preço na B3, para fundos listados). Nas janelas fixas, cada fundo é medido até a própria última cota. Em Personalizada, você escolhe a data inicial e a final, e todos os fundos passam a usar a mesma janela. Em Ótima, a janela começa na data de início do fundo mais recente da comparação.
Exemplos práticos
Quartil em segundos: numa amostra de 397 fundos de ações (out/2026), a mediana de 12 meses era 34,92%, com P25 de 25,07% e P75 de 40,47%. Um fundo com 38% no período estava no 2º quartil.
Risco junto do retorno: inclua Sortino e Expected Shortfall (CVaR) para ver se o retorno acima da mediana veio com risco acima da mediana.
Correlação entre fundos
Matriz de correlação dos retornos mensais entre os fundos selecionados e, se quiser, um benchmark.
Como usar
Selecione os fundos e leia as cores: vermelho indica correlação alta (pouca diversificação); verde, correlação baixa ou negativa. Para incluir um índice na matriz, use Benchmark. A matriz precisa de pelo menos 2 fundos, ou de 1 fundo e um benchmark.
Exemplos práticos
Mesma estratégia, outro nome: na amostra de ações, dois dos dez maiores fundos tinham correlação de 1,00. Ter os dois na carteira não diversifica nada.
Montar a carteira: entre fundos de desempenho parecido, prefira os pares de correlação mais baixa.
Risco x retorno
Cada fundo da amostra aparece como um ponto de volatilidade x retorno anualizados.
Como usar
Escolha o período (6M, 1A, 2A, 5A ou Todos), destaque os fundos e passe o mouse sobre os pontos para ver nome, retorno, volatilidade e data de início da janela. Clique e arraste para ampliar uma área.
Exemplos práticos
Melhor relação: o canto superior esquerdo concentra mais retorno com menos volatilidade.
Outliers: pontos longe da nuvem merecem uma olhada. Na amostra de ações, um grupo isolado com retorno acima de 100% em 12 meses era de fundos concentrados numa única ação.
Histórico de indicadores
Evolução mês a mês de um indicador para os fundos selecionados: Volatilidade (21 dias), Rentabilidade, Retorno anualizado, % do CDI, Volatilidade (janela), Max drawdown ou Índice de Sharpe.
Como usar
Escolha o período (6M, 1A, 2A, 5A, Todos ou Personalizado) e o Indicador. Nos indicadores calculados em janela móvel, escolha também a Janela; em Volatilidade (21 dias), ela fica desativada. O ícone ao lado do título explica como o indicador escolhido é calculado.
Exemplos práticos
Mudança de risco: uma volatilidade de 21 dias subindo bem acima da dos pares pode indicar mudança no posicionamento do gestor.
Produtividade
Recursos para reaproveitar o seu trabalho.
Salvar comparação
Guarda a amostra e a comparação para reabrir depois.
Como usar
Clique em Salvar ao lado do título e dê um nome à comparação. O menu ao lado do título também permite renomear, carregar e criar comparações. Veja Como salvar e carregar uma comparação.
Exemplos práticos
Revisão mensal: reabra “Ações long-only — pares do fundo X” a cada mês sem refazer a amostra.
Padronizar o time: usem a mesma amostra salva para que todos os analistas comparem fundos com a mesma régua.
Importante: os dados vêm da ANBIMA e da CVM, com alguns dias de defasagem para PL, cota e cotistas. Fundos sem histórico suficiente na janela ficam fora da mediana e dos quartis. Entenda a metodologia.
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